让金融活水更好浇灌中国制造业,关键在哪里?

央广网 2017/4/19 23:15:00

央广网北京4月19日消息(记者高敏)中国人民银行、工信部等近日联合印发《关于金融支持制造强国建设的指导意见》,提出要聚焦制造业发展的难点痛点,着力加强对制造业科技创新、转型升级的金融支持。金融业“脱实向虚”的根本问题是什么?如何真正吸引金融资本支持制造业?在今天的研讨会上,多位专家学者对此发表观点。

近年来,金融业脱离实体经济的现象明显,很多都投到房地产或者在金融领域虚转。北大光华管理学院金融学系主任刘晓蕾说,资本都是逐利的,钱和项目不能很好地对接是根本问题。

刘晓蕾:当前真正需要支持的,是风险很高的小微或者是创新性高端制造业。有一些实业或者说制造业需要钱。有一些人和资金愿意投风险资产,这边有钱,这边有项目,需要把两者实现一个对接,这是根本。

北大光华管理学院应用经济学系博士姚曦认为,金融机构和制造业企业存在信息不对称的问题。对金融企业来说,有很多资本,想投一些项目,但没法区分哪些企业是好的,哪些是不好的?企业的生产效率怎么样?创新能力如何?这些问题是金融企业比较难判断的。

要解决这种资源错配,关键就是弥合金融机构和制造业企业之间的信息不对称。姚曦说,目前,北京大学经济政策研究所、深交所等正在联合开发一个技术进步动态指数,目的就是让最具生产力的企业能获得资金。

姚曦:这个指数就是要测度技术进步在当前和未来的动态的交叠变化。比如说我们会测全国城市层面、行业层面还有企业层面的全要素生产率水平,用专利大数据评估当前的技术创新活动。我们是来评估制造业企业的好坏,使得金融企业更好地识别,合理投资。

刘晓蕾认为,要让专业的人干专业的事,让市场来对金融投资进行风险筛查。

刘晓蕾:不是让政府来决定投给哪个机器人公司,这需要专业的人来甄别,这是高精尖的产品。哪个药能研发出来等等,政府是没办法区分,也没办法通过财政来决定资金走向的,因为这需要专业知识,应该由专业人做专业的事,由市场来进行甄别。

让金融和制造业企业更好地对接,有助于降低企业融资成本。全国政协经济委员会副主任石军表示,这才能让中国制造轻装上阵。

石军:脱实向虚,深层原因是融资的结构不合理,银行的短期信贷倾向与实体经济转型升级长线投资需求不相匹配。金融体制不适应实体经济发展的需要,只有深化金融体制改革,优化融资结构,才能使之适应实体经济的要求,降低制造企业的成本。

当然,这个过程少不了政府监管。不过刘晓蕾强调,政府监管应该区分两类风险:一种是欺诈的风险,还有一种是项目本身的高风险。

刘晓蕾:P2P跑路,这是诈骗,该严就应该严,该管的一定要管。投资一个高风险的智能机器人,最后这个项目没成功,不是说你被骗了,它是项目本身的高风险。要实现风险资金供给与风险项目需求的这个对接,需要有效的风险投资渠道,监管的作用是,保障这个投资的渠道畅通,逐利的资本会自发地实现有效资金配置。

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